6月1日当天，195只公募基金集体完成业绩比较基准变更，为《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》施行以来最大规模调整潮。变更产品以偏股混合型基金居首（54只），灵活配置型46只，债券型47只。不过这次调整并非改变投资策略，而是让基准“追上”基金实际已在执行的投资策略，解决机构与投资者之间的信息不对称——此前不少债券基金实际配置了可转债甚至股票，基准却简单挂钩中债综合指数；权益基金偏向中小盘风格，基准却锚定沪深300。
此次调整的背景是：截至2026年一季度末，银行理财存续规模31.91万亿，其中持有公募基金1.95万亿，占总投资资产5.7%，创下历史新高。眼下银行理财行业也正加速从固定区间型向指数化转型，市场因而关注公募基金的基准改革会否传导至理财端。
不过理财专家周毅钦认为，公募基金基准调整对银行理财产品直接影响有限。银行理财以固定数值型而非指数型作为业绩基准，体系相对独立；主流产品仍是固收、固收+，与公募基金底层资产和运作规则不同；投资者风格普遍偏稳健，天然区别于公募基金客群。
尽管直接传导效应微弱，公募基金的基准改革正在为银行理财提供可复制的成熟经验。2026年9月1日将实施的《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》与《指引》核心逻辑高度一致，要求说明基准选择原因和测算依据。同时，2026年3月落地的《理财公司监管评级暂行办法》引导行业从“拼规模”向“拼内功”转变，考核重点转向投研能力、风控水平和客户获得感，与公募基金基准改革目标一脉相承。
值得关注的是，头部理财机构已率先探索基准转型，将部分产品从固定区间型调整为与市场指数或政策利率挂钩的形式。但业内对指数型基准仍存分歧：支持者认为指数型能更清晰反映风险收益特征，是大势所趋；反对者指出银行理财核心客群是普惠和养老群体，难以理解复杂指数逻辑，资管人的价值在于帮客户穿越波动，而非将市场判断责任转嫁给投资者。
编注：材料为财联社当日快讯，侧重公募基金基准变更概况与市场反应，银行理财端信息有限。