猪价在跌破成本线数月后，终于重新站上10元/kg关口。6月30日全国生猪均价为10.13元/kg，为4月26日以来首次重回这一关键心理价位，受此提振，养猪概念股7月1日集体爆发，傲农生物、金新农、华统股份等六只个股涨停，牧原股份、温氏股份、新希望等十余只涨超5%。
背景：各省产能调控方案加速落地
这轮猪价回暖与政策信号密切相关。近一个月来，湖南、上海、山东等省份先后印发《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》，将产能调控任务从国家层面下沉至地方执行。湖南设定“十五五”初期能繁母猪正常保有量稳定在317万头左右；上海能繁母猪正常保有量为8万头，规模猪场保有量90个；山东则将全省能繁母猪保有量目标定为248万头，规模猪场保有量稳定在1.05万个以上。这些方案均以2025年末能繁母猪存栏量为基数，结合各地实际确定调控目标。
此前农业农村部已要求主产省份“实质性压减产能”，并提出“四个带头”要求——大型养殖企业带头压减产能和产量、严控二次育肥、淘汰弱仔猪、降低出栏体重。分析师滕玉洁指出，各省落地的调控方案已为产能去化设定了“硬指标”，政策精准调控限制了头部企业逆势扩产的空间。
影响：短期亏损未改，长期周期或趋缓
尽管猪价重回10元/kg，但养殖户仍未摆脱亏损困境。6月全国外三元生猪出栏均价仅9.52元/kg，自繁自养头均亏损达264.33元。滕玉洁分析，低价叠加现金流紧张，将显著加快产能去化的实际进程。她认为，“政策+市场”双轮驱动下，行业基本面有望迎来修复：一是猪周期波动有望趋缓，“长期调母猪、中期调仔猪、短期调肥猪”的全链条机制能更及时地平滑产能变化；二是企业除市场出清外，还可通过配合调减争取政策支持，实现“软着陆”。
机构普遍对产能去化带来的远期供需改善抱有信心生猪反内卷政策已转向执行落地，硬性指标逐步下达，市场预期行业有望进入供需再平衡阶段。
编注：信源为财联社股市报道，材料侧重政策落地与股价联动，未涉及各公司具体出栏数据与资产负债情况。