AI芯片格局正在悄然生变。刚刚过去的第二季度，美光科技、英特尔和AMD三家公司的市值合计飙升约2万亿美元，股价涨幅分别达到214%、191%和176%，成为美股最耀眼的明星。同期全球市值最高的英伟达股价仅上涨15%，显得相形见绌。
背景：投资者转向半导体供应链
这波涨势的动力来自资金流向的转变。巴克莱银行分析师指出，投资者正从AI超大规模数据中心转向半导体供应链上游的美光、AMD等公司。这些企业虽然不像英伟达那样直接卖AI训练芯片，但它们的产品——内存、CPU、数据中心交换机等——是AI数据中心不可或缺的配套组件。
影响：英伟达“一家独大”格局松动
本轮行情被分析师称为AI领域的“权力更迭”。过去市场几乎只认英伟达一家，现在资金开始分散布局整个AI基础设施链条。美光上周公布的季度营收同比增长超过四倍，毛利率从去年同期的39%飙升至84.9%，印证了内存需求的高速增长。AMD在CPU和GPU两条战线同时与英特尔和英伟达竞争，市值单季增加6150亿美元。英特尔则获得美国政府背书加持，市值增加4800亿美元。Arm和Marvell等上游供应商同样大涨229%和179%，进一步印证了这波行情的全面性。
编注：信源为财联社热门快讯，材料侧重股价与市值变化，对公司业务基本面和业绩驱动因素着墨不多。