在纳斯达克首日大涨12.76%后，SK海力士CEO郭鲁正周五对媒体表示，全球存储芯片行业预计在2027年迎来史上最严重的供应短缺，即使到2030年以后，客户需求仍将持续高于其供应能力。
AI需求爆发导致供需失衡
这背后是生成式AI对高带宽内存（HBM）的爆发式需求。SK海力士已是英伟达HBM芯片的核心供应商，黄仁勋上月表示，由于需求强劲，AI内存短缺将持续数年。瑞银预计，全球DRAM行业至少到2028年第二季度仍将供不应求。美光公司本周进一步上调在美投资计划至2035年前超过2500亿美元。
产能扩张难以跟上
SK海力士正同时推进多个扩产动作：印第安纳州投资约40亿美元建设先进封装厂，计划投资100亿美元在美国发展AI解决方案公司，并正评估美国、日本、东南亚作为未来晶圆制造投资候选地。但产能建设周期长、晶圆厂选址涉及土地、电力、水源和熟练工人等多重约束，短期内难以填补缺口。
投资者需留意什么
尽管AI投资周期是否接近转折点引发部分担忧（Meta商业化过剩AI算力的消息加剧疑虑），但美国银行预计今年全球超大规模云厂商资本支出将达8510亿美元，明年增至1.15万亿美元，行业整体订单依然饱满。对于存储行业而言，这场供需失衡可能比市场预期的持续更久。
编注：材料来自财联社快讯，含郭鲁正访谈、股价数据、瑞银/美银研报观点及美光动态，覆盖需求预测与产能布局，未涉及韩国本土建厂计划详情。