存储器芯片巨头美光科技周二盘前股价飙升逾18%，带动AI基础设施概念股集体走强，并推动纳斯达克100指数期货上涨超2%。美光几乎所有关键财务指标均超出市场预期，公司同时预计存储芯片短缺将延续至2027年以后，这一判断显著缓解了投资者对AI热潮可持续性的担忧。
美光业绩超预期，存储芯片短缺预期延长
美光这份财报被市场视为AI基础设施需求的最新验证。尽管AI芯片领域的焦点长期集中在英伟达等计算芯片厂商身上，但存储器作为AI服务器的关键组件同样受益于算力扩张。美光表示，下一代DRAM与NAND研发进展良好，预计2027年下半年开始量产；HBM4 12层产品的量产爬坡速度已是HBM3E 12层版本的两倍，公司已累计交付超过10亿美元HBM4收入。这些数据表明，AI服务器对高带宽存储器的需求正在加速释放，而供应端产能扩张仍需时间，存储器短缺格局短期内难以扭转。
AI板块集体上涨，市场情绪改善
美光的强劲表现随即扩散至整个AI基础设施链条。闪迪盘前涨幅超过15%，西部数据涨超13%，SK海力士考虑扩大韩国清州NAND晶圆厂投资；高通、IBM等AI相关概念股普遍跟涨。亚洲主要股市也受到提振，AI权重较高的韩国和日本股市表现尤为突出。
与此同时，宏观面传来利好。美国5月核心PCE同比上涨3.4%，符合市场预期，环比增速也未出现意外加速。数据发布后，美国短期利率期货上涨，交易员削减对美联储加息的押注。国际油价持续回落，进一步改善了市场风险偏好。在业绩与流动性预期的双重提振下，AI板块短期做多动能有所恢复。
编注：信源为财联社今夜看点合集，主线为美光业绩对AI板块的提振；材料另覆盖PCE数据、IBM芯片技术、铠侠上市、默克收购等，与主线关联有限。