7月23日，A股电网设备板块掀起涨停潮。益坤电气、中国西电、保变电气、汉缆股份等十余只个股涨停，金冠股份、双杰电气等涨超10%。行情背后，政策催化与订单验证形成共振，叠加AI算力带动的电力需求扩张，电力板块正从传统“防御资产”向兼具科技属性的“成长资产”蜕变。
政策定调：“十五五”电网投资瞄准5万亿
国家发改委、国家能源局当日联合发布《可再生能源发展“十五五”规划》，明确“适度超前推进电网基础设施建设”，推进配电网、智能微电网与主干电网一体发展。规划显示，“十五五”期间全国电网固定资产投资将达5万亿元以上，较“十四五”增长超80%；期间新增投产15回特高压直流输电通道，西电送规模超过4.2亿千瓦。
订单验证：特高压采购金额已超去年全年
政策发布同时，国家电网2026年特高压及输变电设备第三次招标结果密集落地。中国西电下属14家子公司中标金额合计约41.29亿元，占其2025年营收的17.38%；平高电气中标约18.18亿元，许继电气中标约12.45亿元。据统计，2026年仅前三批次特高压设备采购金额已达292.61亿元，已大幅超过2025年全年220.62亿元。
算力扩张：电力与算力协同成新主线
算力用电需求的高速增长，为电力板块增添了成长属性。据国家能源局预测，算力用电将从2025年的1700亿度激增至2030年的8000亿度。近日工信部印发通知，组织开展国家级零碳工厂（含零碳算力设施）建设工作，“算电协同”概念再度升温——该概念已于今年3月首次写入政府工作报告，上升至国家战略层面。
中信证券研报指出，算电协同作为耦合电力与算力的主要手段，对应总投资规模约2万亿元，“十五五”期间年复合增长率约42%。国金证券认为，国内电网投资持续超预期、特高压建设高景气延续、电力设备出海三条主线确定性较高；华创证券则指出，具备防御属性的电力资产在“电算融合”演绎下，或将迎来估值重塑机会。
编注：信源为财联社快讯，材料覆盖政策规划、招标数据、算力用电预测及机构观点，主线为电网设备板块行情。