两名投行人员违规入股自己保荐项目被重罚
深圳证监局近期披露的行政处罚决定书显示，五矿证券两名投行人员王文海、徐峰违规持有并买卖其曾保荐的北交所股票广道数字，被合计罚没287.5万元。
经查，两人在广道数字公开发行时通过某资本管理公司参与战略配售，各认购8万股，出资98万元。2023年11月通过二级市场全部卖出，各得约171.25万元。监管认定违法所得各为73.76万元，各罚款70万元。
需要关注的是，两人申辩实际到手收益约43万元，与监管认定存在约30.8万元差距，请求减轻处罚。但深圳证监局明确指出，代持股票产生的相关税费及利息属于非直接交易费用，不在违法所得扣除范围内。这一认定逻辑表明，监管对从业人员违规炒股的成本扣除只认直接交易税费，代持通道产生的额外开销不能成为减损理由。
广道数字：七年虚增营收近15亿元的造假帝国
两人违规交易的股票广道数字，目前已是资本市场"问题典型"。2026年1月5日，公司因触及重大违法强制退市情形被终止上市并摘牌，成为北交所设立以来首例重大违法强制退市股票。
经深圳证监局查明，广道数字2018年至2024年上半年通过制作虚假购销合同、发票、银行回单等方式虚构销售和采购业务，累计虚增营业收入14.65亿元。其中2022年虚增营收占比高达99.39%，几乎全部为虚构业务；其余年份虚增占比也均超过85%。同期虚增营业成本7.54亿元，各期占比在83%至99%之间。
2024年，广道数字被曝私自拦截审计询证函，北交所火速下发问询函，证监会次日即对公司立案调查。2025年6月下发行政处罚事先告知书，9月正式处罚落地：公司被责令改正并处以1000万元罚款，实控人金文明被罚1500万元并终身证券市场禁入，11名责任人合计被罚3050万元。
审计机构被暂停业务6个月，中介责任链条浮现
与广道数字相关的罚单不止于两名券商人员。5月29日，深圳证监局对审计机构中审华所出具罚单，指出其在广道数字年报审计中未勤勉尽责，主要存在8大违规情形：控制测试存在重大缺陷；货币资金实质性程序存在重大缺陷；函证审计程序存在重大缺陷；应收账款、存货审计程序存在重大缺陷；应付账款审计程序执行不到位；收入审计程序存在重大缺陷；未审慎核验税收证明。
基于此，深圳证监局对中审华所没收业务收入216.98万元，处以1084.9万元罚款，并暂停从事证券服务业务6个月，合计罚没1301.9万元。三位签字注册会计师吴英达、龚义华、谭新红合计被处以310万元罚款，并分别被采取5年和3年不等的证券市场禁入措施。
五矿证券出资2.1亿元先行赔付
作为广道数字的保荐机构，五矿证券在事件发酵后采取了投资者保护行动。2025年12月底，五矿证券出资设立广道数字事件先行赔付专项基金，规模约2.1亿元，用于赔付适格投资者因公司信息披露违法违规遭受的投资损失。赔付范围覆盖2021年9月30日至2024年12月4日期间买入并持有，且在指定区间内卖出或未卖出的受损投资者。
从两名投行人员违规参与战略配售，到审计机构连续六年"看走眼"，再到保荐机构出资先行赔付，广道数字一案串联起发行、审计、督导等多个环节的责任链条，释放出监管全链条压实责任的明确信号。
编注：信源为财联社快讯与行政处罚决定书，材料含券商人员、审计机构、上市公司多方处罚信息，主线为两名投行人员违规入股被罚及关联造假案。