6月15日起施行的《矿产资源法实施条例》将稀土、钨、钼、锡等36种矿产纳入战略性矿产目录，强化了资源管控力度。国金证券认为，在AI算力硬件需求带动下，锡稀土钨钼等关键矿产将持续受益，稀土板块有望演绎估值业绩双升行情。
AI驱动需求增长，稀土价格底部回升
氧化镝作为重稀土品种，受益于MLCC（多层陶瓷电容器）等电子元器件需求拉动，价格自年初以来中枢不断上抬。2025年全年稀土出口同比下降1%，但2026年初至今出口增速显著回升，反映出海外市场仍存在较大补库空间。机构判断，近期价格回暖与2024至2025年发布的供给侧改革文件关联度较高，行业供改持续推进为价格提供支撑。
政策加供给改革共振，2026年行业迎关键节点
战略性矿产目录扩围意味着稀土等关键资源的勘探、开发、流通将面临更严格的监管，供给端约束预期进一步收紧。国金证券指出，2026年不仅是稀土价格修复的关键年份，也是稀土集团解决同业竞争问题的关键窗口期，相关标的资产整合与业绩释放值得持续跟踪。
编注：材料为财联社热门快讯整合，涵盖政策文件、券商研判与公司基本面信息，侧重价格走势与供给侧改革主线，未深入涉及AI具体应用场景与下游需求测算细节。