5月8日，印度莫迪政府突然大幅收紧空调压缩机进口配额，将原本允许的进口数量砍掉近三分之二。而此时印度正遭遇创纪录的极端高温，多地气温逼近50℃，空调需求暴涨。印度九成家用空调压缩机依赖从中国进口，这一新政立刻将“去中国化”的产业雄心与酷暑下的民生需求置于尖锐冲突之中。
进口配额的“先放后收”
2026年5月的配额新政，意味着可进口压缩机的数量直接降至之前的三成左右。这是莫迪政府一系列国产替代政策的又一次加码：早在2018年，空调等白电进口税率就从10%提至20%；2020年“自力更生的印度”口号下，印度又对中国制冷剂和上游零部件加征反倾销税，大量补贴本土企业。去年4月，迫于空调缺口，印度罕见地允许进口中国制冷量小于2冷吨的压缩机并豁免BIS认证，有效期仅一年。这个短暂的窗口让中国企业看到了希望，增产铺货。如今一年期满，却立即收紧配额，被市场解读为一种策略——“先吃糖，想继续就得把工厂留下”，意图迫使中国压缩机产业链整体迁往印度。但印度缺乏产业配套，本土压缩机扩产远未跟上。
高温与经济现实的重压
印度全国空调普及率不足10%，2025年空调需求量已达1500万至1600万台，而本土产能仅550万至600万台，缺口巨大。极端高温对经济的侵蚀已不容忽视，经济学家预计这一轮高温对年度GDP的影响可能高达2.5%。地理经济学中“热带无强国”的论调再度浮现：研究显示，体力劳动场所温度每升高1℃，生产效率下降4%，区域日均最高温每上升1℃，制造业整体产出下降3%。高温还迫使产业和科技人才考虑移民，进一步掏空制造业底座。更棘手的是电力瓶颈。印度电网老化、偷电现象严重，超过70%的邦被迫轮流停电，每月停电达14次，每次持续2至12小时。精密制造在频繁断电面前几无立足之地，即便解决了空调供给，电网也难以支撑全民降温。在此背景下，突然收紧压缩机进口，不仅令市场承压，也暴露出莫迪政府宏大叙事与基础设施现实之间的拉扯。
编注：信源为凤凰网特稿，综合分析了印度高温、空调进口政策演变及电力困境，未涉及特定企业业绩。